如何避免DEFI中的无偿损失？

无论是资深投资者还是新手投资者，都害怕遇到无偿损失的情况，一旦出现无偿损失，对于投资者的盈利就会有影响，一般情况下，存放在自动做市商上的流动性池子里的资产很容易出现无偿损失，并且当存入的资产的价格波动时，无论方向如何，都会发生这种情况，变化越大，无偿损失就越大，因此，投资者稍不注意，就会遇到无偿损失，盈利亏损，所以这么多年来，投资者都在寻找避免无偿损失的方法，那应该如何避免DEFI中的无偿损失？下文211Coin小编为大家详细介绍。

如何避免DEFI中的无偿损失？

1.避开高波动性的流动性池

像ETH这样的加密货币资产不像稳定币那样与外部资产的价值挂钩，所以它们的价值会随着市场需求而波动。

要注意的是，以波动性资产为中心的流动性池是无偿损失风险的最大来源。虽然像ETH和WBTC这样的加密蓝筹股可能波动较大，但其他小型币种面临着更大的日内价格波动的可能性，所以从无偿损失的角度来看，它们的风险更大。

如果对你来说，避免无偿损失是最为重要的方面，那么一个明智的选择是，避免向高波动性的流动性池提供流动性。

2.选择锚定同一种资产的流动性池

诸如USDC和DAI等稳定币都是锚定美元的价值，因此这些稳定币总是在大约1美元附近交易。然后还有其他锚定同一种资产的加密资产，比如锚定ETH的sETH和stETH，锚定BTC的WBTC和renBTC等等。

在这些锚定同一种资产的流动性池(比如USDC/DAI池)中，这些代币之间的波动性很小。这种动态自然会对LPs造成很少甚至没有无偿损失。因此，如果你想成为LP并赚取费用，但又不想面临大量的无偿损失，那么选择向这些锚定同一种资产的流动性池提供流动性是一个不错的选择。

3.向质押池提供流动性

在DeFi中，并非所有的LP机会都来自于双代币流动性池。实际上，对于LPs来说，其他受欢迎的收入来源是质押池(stakingpools)，质押池通常是用于保障DeFi协议的(面临资不抵债时的)偿债能力，而且质押池仅接受存入一种类型的资产。

比如，借贷协议Liquidity的质押池StabilityPool：用户向StabilityPool池提供LUSD稳定币，以确保Liquidity协议的偿付能力，作为交换，这些LPs将从Liquidity协议的累计清算费用中获得分成收益。这样的质押池中不存在无偿损失，因为不存在两种资产之间的比例再平衡！

4.选择资产比例不均衡的流动性池

资产比例不均衡的流动性池是指池中的资产价值比率并非传统的以50/50分割的流动性池。Balancer以开创这种灵活的流动性池而闻名，该平台上的流动性池中的资产比率可以是95/5、80/20、60/40等等。

这些资产比例对于无偿损失会产生影响。例如，基于80/20的AAVE/ETH池的情况，如果AAVE的价格相对于ETH的价格上涨，那么鉴于该池的LPs的大部分风险敞口是AAVE(占该池中的80%)，因此价格波动带来的无偿损失影响要小于LPs为AAVE/ETH池提供50/50的流动性。

因此，向这种资产比例不均衡的流动性池提供流动性，也是一种缓解无偿损失的途径，尽管这依然完全取决于基础资产的价格表现。

如何计算无偿损失？

我们以ETH-USDC在1:1比例挖矿为例，进行ETH价格上涨和下跌情况下无偿损失的计算。

假设ETH的数量为a，usdc的数量为b，ETH的价格用Pa表示，已知流动池内a*b=c,a*PA=b

当a发生价格变化时，推出流动池内a和b的代币数量

a的数量：a=b/PA=(b*a)/(PA*a)=c/a*PA；a∧2=c/PA;a=√(c/PA)

b的数量：b=a*PA；b∧2=a*b*PA=c*PA；b=√(c*PA)

假设质押10个ETH，单个ETH的价格为100u，那么需要同时质押1000个usdc。

初始a=10，b=1000，c=10000

1)ETH价格上涨情况分析

假设ETH价格上涨10%，PA=110u

①流动池内a和b发生数量变化

a=√(c/PA)=√(10000/110)=9.535

b=√(c*PA)=√(10000*110)=1048.81

总资产=a*PA+b=9.535*110+1048.81=2097.66u

②不挖矿时a和b数量不变

总资产=a*PA+b=10*110+1000=2100u

③计算无偿损失

无偿损失=(不挖矿的总资产-挖矿的总资产)/不挖矿的总资产=(2100-2097.66)/2100=0.112%

2)ETH价格下跌情况分析

假设ETH价格下跌10%，PA=90u

①流动池内a和b发生数量变化

a=√(c/PA)=√(10000/90)=10.541

b=√(c*PA)=√(10000*90)=948.68

总资产=a*PA+b=10.541*90+948.68=1897.37u

②不挖矿时a和b数量不变

总资产=a*PA+b=10*90+1000=1900u

③计算无偿损失

无偿损失=(不挖矿的总资产-挖矿的总资产)/不挖矿的总资产=(1900-1897.37)/1900=0.138%

3)无偿损失计算公式

由上面的举例和公式列举，我们可以推导出当流动池资金1:1质押代币且含有一种币为稳定币时的无偿损失计算公式，

如下：无偿损失=[(r+2)-2√(r+1)]/(r+2)

而当流动池代币质押比不同时，无偿损失计算公式乘以价格波动代币的占比即可，而当流动池内质押的多种代币均存在价格大幅波动可能时，则另当别论。目前市面上已有较为成熟的无偿损失计算器，我们可以根据实际情况设置代币质押比例和代币价格波动情况，从而计算预估出无偿损失。

以上信息就是对如何避免DEFI中的无偿损失？这个问题的详细解答，通过这些内容，各位投资者也知道了DEFI中的无偿损失如何计算，到这里大家应该明白了，虽然没有办法避免无偿损失，但流动性提供者仍然可以采取一些措施来减轻风险，不如使用稳定币对，在稳定币对中提供流动性是避免无常损失的最佳选择，因为由于稳定币的价值波动不大，它们的套利机会较少，从而降低了风险。然而，与此同时，持有稳定币的流动性提供者不能享受加密货币市场的上涨。