FSInsight报告岁三箭资本进行批判!称其是老式的马多夫式庞氏骗局

来源:211COIN

2022-06-29 13:51:29

FSInsight是一个市场研究公司,该公司在2022年6月24日发布了一份研究三箭资本内爆影响的报告,该报告探索了三箭资本事件对加密货币产业的影响。FSInsight称,最近几周,加密货币产业是被一个老式的马多夫(Madoff)式庞氏骗局给击垮。

FSInsight报告岁三箭资本进行批判!称其是老式的马多夫式庞氏骗局

FSInsight数位资产策略主管SeanFarrell在报告中指出,三箭资本共同创办人ZhuSu和KyleDavies有如操纵美国史上最大庞氏骗局的纳斯达克前董事会主席马多夫(BernardMadoff),他们利用自己的声誉鲁莽地从该产业的几乎所有借贷机构借款,导致VoyagerDigital、BabelFinance、BlockFi等知名公司遭受冲击。

该报告提及,三箭资本的资产管理规模(AUM),在巅峰时期估计超过180亿美元,但考虑到目前已知贷给三箭资本的债务规模,尚不清楚有多少实际资产净值面临风险。该报告推测,执掌三箭资本的ZhuSu和KyleDavies很可能只是利用借来的资金来偿还贷方发放贷款的利息。

同时还篡改帐目,以显示三箭资本有巨额的资本回报。SeanFarrell在报告中表示,考虑到VoyagerDigital、BlockFi等公司对三箭资本的曝险规模,似乎三箭资本的绝大多数资产都是用债务购买的,其抵押比率相当低。

三箭资本致市场螺旋式下跌

提及三箭资本对市场的冲击,FSInsight分析道:宏观经济环境下,全球资产价格崩溃,降低了任何加密货币资产的抵押品价值,而三箭资本大量投资LUNA/UST,这对市场形势毫无帮助,但我们认为,市场螺旋式下跌始于三箭资本对灰度比特币信托(GBTC)的过度杠杆押注。

FSInsight最后总结道,由于资产价格暴跌,触发追加保证金通知,三箭资本再也无法维持其杠杆,这导致整个加密货币贷款市场出现流动性不足问题,这种套利交易过度杠杆化,类似于那些曾为LongTermCapitalManagement等公司敲响丧钟的交易类型。

提及加密货币市场前景,FSInsight表示,近期的数据显示,比特币的持有者纷纷开始投降,而矿商很有可能会成为进一步抛售压力的源头,尽管数位资产价格的短期前景仍不稳定,但现在的市场已经达到了比特币的深度价值,长期投资者可以加以利用。

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