比特币永续合约和交割合约有区别吗？

相信本文的标题应该是绝大部分投资者最想问的，比特币永续合约和交割合约都是市场中比较常见的合约方式，并且它们代表的意思不同，投资者进行的操作也不同，其中交割合约可以为投资者带来更多的盈利，所以更受欢迎一些，不过它的风险也要比永续合约要高，后期也会出现投资者资产亏损的现象，所以大家想要进行这两种合约，首先就要知道比特币永续合约和交割合约有区别吗？下面211Coin小编就给大家解答这个问题。

比特币永续合约和交割合约有区别吗？

1. 到期

传统的交易合约规定，交易者可以在某个指定日期之前以指定价格购买或出售标的资产。换言之，交易合约是有期限的，根据各自设定的周期，会有到期的一天。例如，我们的BTC 0925合约是季度合约，在发行3个月后将会到期。

而永续合约，顾名思义，没有到期日。因此，与传统交易合约不同，永续合约的交易者无需留意各种履约日期。例如，交易者可以永久持有空头仓位，直至清算为止。

作为交易者，我们需要留意各种到期日，因为它们会影响到退出策略。在开始交易前，我们必须了解两个与合约到期相关的术语：“到期日”和“展期”。

到期日指的是可以对这份合约进行交易的最后一天，可能被设置为到期月的第三个周五。例如，BTCUSD 0925季度合约的到期日是9月25日，BTCUSD 1225合约的到期日是12月25日。到期之前，交易者有三个选择：

在到期之前平仓。

从到期月起再往后展期，直到下个周期的到期月。

让合约到期，进行交割。

2. 展期

因为永续合约不会到期，用户就不需要进行“展期”。“展期”指的是在到期月关闭到期的合约并在新一个月开启新的合约。展期是为了避免承担合约清算所造成的成本与义务。

交易者如何进行合约展期？

要进行合约展期，只需要卖出本月到期合约，并买入下月新合约即可。例如，如果你买入了10张9月的BTCUSD看多合约，只需要卖出这10张合约并同时买入10张12月的合约即可。

交易者会留意即将到期合约和下一周期合约的交易量变化，从而决定展期时机。通常来说，随着即将到期合约接近到期日，其交易量会不断下降。

需要展期的交易者可以在到期前任何时候进行展期，但建议在到期日之前提前展期，因为市场流动性将随交易者展期而大幅下降。这一效应会使得基差增大，可能造成滑点。

3. 贷款成本

与永续合约不同，季度合约没有融资费用。这是长线投资者和对冲交易者的利好，因为融资费用会不断波动。尤其是在极端市场形势中，保持多头仓位需要高额的融资费用。此外，融资费用还将交易者使用的杠杆倍数纳入计算范围，可能对盈亏造成重大影响。

如图所示，随着比特币价格回弹，BTC永续合约的融资费用大幅上涨。这说明了市场中购买压力的不平衡。因此，这一效应将使得持有多头仓位的成本不断增加。我们从图中观察到，随着对BTC合约的需求增长，融资费用在数小时内就升高了一倍，从0.05%升高至0.1%。在这种情况下，持有10万美元的仓位就需要100美元的融资费用。

4. BTC vs USDT保证金交易

币安的季度合约以BTC计价并结算。换言之，交易者需要以比特币作为初始保证金。这意味着投资者无需将比特币转换成USDT等稳定币，即可以进行合约交易。

比特币的长线投资者现在可以建立对冲策略，无需将持有的比特币转换成USDT。这样一来，他们就不需要低价出售手中的比特币。

要建立对冲组合，就需要建立BTCUSD 0925季度合约的空头仓位。如果BTC价格走低，合约的盈利可以抵消持有比特币的亏损。因为合约以BTC结算，盈利又可以进一步增加BTC的持有数量。这种方式是长期增加BTC持有量的良好选择。

5. 交易策略

季度合约可以提供大量的交易机会，用户可以创建交易策略，获取与大市场走势不相关的收益。这些交易策略在传统期货市场中很常见，也可以用于加密资产交易。

以下是一些可以使用的市场中性交易策略：

基差交易–基差交易包含标的资产的多头仓位和其衍生品的空头仓位(大多数时候指的是交易合约)。

基差指的是交易合约和标的资产现货价格之差。基差可能是正的或负的，但通常交易合约中资产的价格要比现货价格高。交易合约到期日越远，基差越大。

价差交易–价差交易指的是同时买进和卖出两张相关交易合约。例如，买进9月的BTCUSD合约并同时卖出12月的BTCUSD合约，就会产生价差。

在价差交易中，交易的是两张合约之间的价差。在价差交易组合中，多头仓位价值相对空头仓位上升或下降都可盈利。

以上内容就是对比特币永续合约和交割合约有区别吗？这个问题的回答，从211Coin小编的讲解来看，这两种合约交易还是有很大区别的，不过总体来讲还是永续合约比较保险一点，虽然交割合约能够给用户带来不菲的盈利，但是风险也是翻倍的，需要在指定的日期进行交割，目前有周交割和季度交割等，到期会被强制交割，如果不想被强制交割，则需要在交割日之前进行平仓，在交割时间段内，不能交易。