Mt.Gox还款有套利机会?分析师:做多BTC、做空BCH是最有效的中性策略

来源:211COIN

2024-07-12 15:21:19

曾是全球最大的比特币交易所Mt.Gox在2014年遭黑客攻击,被盗85万枚比特币,在历经10年的破产诉讼之后,赔偿终于开始进行。预计在10月前,Mt.Gox将向债权人支付142,000枚BTC以及143,000枚BCH。

Mt.Gox还款有套利机会?分析师:做多BTC、做空BCH是最有效的中性策略

确切债权人收到代币的时间,Mt.Gox在7月5日宣布,已开始按照计划,通过各个加密货币交易所向债权人偿还债务,但由于债权人接收还款的加密货币交易所不同,收到还款的具体时间也将会存在差异,例如Kraken的还款时间为90天,Bitstamp则是60天。

套利机会来了?

虽然市场担心这会加剧比特币的卖压,不过新加坡量化交易公司Presto Labs认为,Mt.Gox启动还款将产生套利机会,建议客户做多比特币、并做空BCH,借此从Mt.Gox还款程序中获利。Presto市场分析师Peter Chung为首的团队在周三发布的报告中表示:“Mt.Gox受托人计划在2024年7月1日至10月31日期间分配价值数十亿美元的BTC和BCH,这可能会在这四个月内改变BTC和BCH的供需动态,可能开启配对交易的机会。”

配对交易是一种交易策略,涉及同时买卖两种金融资产,分别进行做多或做空,目的是从它们的相对价格变动中获利。

Peter Chung指出,Presto Labs的分析显示,BCH的抛压将是BTC的四倍,即BCH每日交易价值的24%等同BTC每日交易价值的6%,撇开资金费率风险,做多BTC永续合约、并配对做空BCH的永续合约,是最有效的市场中性策略。(动区提醒,本文不构成投资建议,请小心潜在风险)

CoinGecko数据显示,过去24小时内,BTC交易额超过265亿美元,而BCH的交易额仅超过2.5亿美元。

估Mt.Gox债权人不会全数卖出BTC

Presto Labs还认为,在比特币早期持有比特币的投资者,可能是“钻石手富有的比特币持有者”,因此,获得赔付的Mt.Gox债权人,更有可能继续部分持有其获得赔付的比特币,而非直接出售。

然而,Presto Labs表示,BCH投资者基础要弱上许多,因此获得BCH赔付的Mt.Gox债权人,可能会在短期内全数卖出。

Galaxy分析师:抛压将小于预期

Galaxy研究主管AlexThorn此前也在X发文评论,同样认为最终Mt.Gox引发的比特币抛压将小于预期。

他解释说,由于有近75%的债权人选择Earlypayout(需接受10%减值),因此目前只会有约9.5万枚比特币用于早期支付赔偿(剩下的BTC会耗费更长时间才支付):

其中约2万枚代币属于索赔基金

1万枚代币属于Bitcoinica BK

还剩约6.5万枚是欠个别债权人的

且他预计,个别债权人会比市场预期的更加坚持持有比特币:

1.债权人主要是长期持有比特币者。他们是技术敏锐的早期采用者。

2.个别债权人拒绝了多年来来自索赔基金的具吸引力的报价,这表明他们更想要回他们的比特币,而不是以美元计价的赔偿。

3.出售所产生的资本利得税影响会很大。随着价格上涨,即使只恢复了15%的实物索赔,但索赔持有人在破产以来已经在他们恢复的比特币上增值了140倍(以美元计)。

因此总结来说,他认为比特币的卖压不会比投资者想像中来得大。但是BCH由于流动性很小,所以可能会有更严重的下跌。

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