Chainalysis北美报告：DeFi使用率下降、美国正失去稳定币控制权！

数据调研公司Chainalysis昨日发布第八份加密货币地区调查，摘录自其2023加密货币世界地理报告。这次聚焦在技术发展领先世界的北美洲，指出当地机构正在退出市场、DeFi使用率不增反减，甚至连美国都正在失去对境内稳定币流动的监管能力的现况。

市场现况与分析

美国交易量贡献遥遥领先

首先，作为全球最大的加密货币市场，北美洲自去年7月至今年6月的交易量已达1.2兆美元，占全球交易活动的24.4%。

其中美国贡献超过一兆美元，全球排名第一;其次是加拿大，全球排名第七。

上图指出，北美、西欧、中南亚及大洋洲地区(CSAO)地区的加密市场规模，正明显处于领先地位。

当地市场受机构推动

接着，相对于其他地区，可以明显看出北美的加密货币市场最受大型机构的干预，几乎可以说是由大型投资者驱动。

机构交易量正下降

然而，正如交易规模的图表所见，机构投资者(橘色部分)在去年交易所FTX的垮台后逐渐撤出，而多间如Signature与Silvergate加密友好银行的倒闭，更直接地大幅影响着机构公司的参与意愿。

不过，整体的交易活动从6月开始已渐渐回升。

上图显示，散户与其他专业交易者(蓝与黄色)的活动保持稳定;因此，大型机构投资者的撤资，可以推断是交易活动下降的主要原因。

资金回流至主流币种

与世界各地的资料相符，北美也出现资金回流至主流币种的情况，这在熊市中非常常见。

据悉，CoinGecko数据显示，比特币当前的市值占比已升至2021年4月以来新高，略高于51.4%;而以太币则为16.5%。

不过，北美加密用户却出现渐渐远离稳定币的状况，当地与稳定币相关的交易量份额从70.3%下降到48.8%，Chainalysis对此将原因归咎给今年3月的银行倒闭潮。

美国正失去对稳定币监管的控制权

值得一提的是，借由追踪稳定币的转移，可以观察到有越来越多的稳定币交易活动，是透过未经美国许可的实体进行的。

上图可见，自2023年3月以来，流入前50大加密公司的大部分稳定币，都已从原先透过美国核可的公司，转移成透过未经美国许可的公司进行交易。截至今年6月，已有54.6%的稳定币交易，都是透过非美国许可的实体进行。

以上数据显示，越来越多的加密用户正在与海外的高风险平台交易，而美国政府正在失去对稳定币进行监管的能力，这将使美国投资者暴露在危险中。

Chainalysis北美公共政策长Jason Somensatto对此点明北美正在拟议的稳定币相关法案，并指出稳定币相对于传统法币的存在优势：“稳定币基于区块链技术固有的透明度，能增强全球监管机构介入调查及打击非法活动的能力及效率。”

DeFi使用率下降

作为加密技术的领先者，北美一直都是DeFi技术的高度使用地区及重要推手；然而尽管整体交易量仍然庞大，但资料显示，DeFi的使用与交易活动，对比以前已大幅降低，甚至有更多人使用中心化交易所(CEX)。

Chainalysis指出，原因可能在于美国的监管不确定性及投资者普遍对熊市的预测认知。简单来说，投资者将在市场动荡时，从DeFi等投机性产品撤出资产以降低风险，进而造成DeFi市场流动性的低迷与萎缩。

查看DeFiLlama数据，已能明显看出当前DeFi协议的总TVL距离2021年高点，已流失超过6成。

监管是加密货币继续成长的关键

然而，Chainalysis认为尽管全世界的DeFi采用率正在下滑，但该技术涉及许多现实应用，因此监管框架的出台至关重要，甚至将影响或带动整体市场的正面成长：“监管将对加密市场的复苏产生重要作用，举凡美国国会及各国各州的相关监管机构，都正在推动具前瞻性的加密法规。”