2023-10-07 17:16:15
曾准确预测到网路泡沫、08年次贷风暴,被称为“泡沫预言家”的资产管理机构GMO创办人葛拉汉(Jeremy Grantham),从2021年至今,持续警告美股即将迎来史诗级的超级泡沫。
葛拉汉在6日接受彭博Podcast采访时再度示警称,标准普尔指数S&P500可能会暴跌30%、严重时共恐面临腰斩惨况。
葛拉汉:美股恐暴跌50%
葛拉汉强调,S&P500的涨幅今年几乎都是由特斯拉、苹果、辉达等科技股七巨头的股票所贡献,但“七巨头股价不太可能继续攀升并支撑住美股”。
他接续表示,考虑到美债殖利率的飙升,仅根据“纯粹的算术”,股市需要下跌超过50%才能使长期债券的殖利率下降5%。他补充说,他认为标普500指数“不太可能不接近3,000点”,甚至从当前水平暴跌超过50%也是有可能的。
“如果一切都进展得很糟糕(有时确实如此),那么如果S&P500指数跌至2,000点,我也不会感到惊讶,但这将需要几个轮子脱落和衰退。
计算表明,迟早你要么会获得惨淡的回报,要么会经历一个不错的熊市,然后获得正常的回报。美好的熊市跌幅预计将下跌少于50%,但距离峰值的跌幅不会少于50%。
呼吁不要投资美股、房地产
葛拉汉举出美国经济很快就会萎缩的几大原因,包括:
消费者实际上已经耗尽了他们在疫情期间的存款
美国暂停学贷还款
主要经济指标正在恶化
企业信贷正在收紧
美国政府创纪录的债务面临着支付巨额利息的前景。
这位传奇投资人还表示,自去年春季以来为抵御高通膨,联准会已将利率上调至5%以上,这让美国抵押贷款利率推升至7%以上的20年来高点,而更高的抵押贷款利率将“压低”房价。
此外,葛拉汉也呼吁投资者:“不要在美国投资,如果你必须在美国投资……我会敦促你好好审视一下品质。”他指出在美国以外寻找机会的投资者,建议看看英国和日本以及部分新兴市场,他还建议不要投资“普遍订价过高”的房地产、农场、森林以及艺术品。
比特币是“精心设计的骗局”
最后有趣的是,这位投资大师,也谈到了近年来他严厉批评的加密货币。在被问到在黄金GC00、˙比特币和10年期的美元现金存款,会选择持有何者时?葛拉汉选择了黄金,他解释:“我对黄金不满意,但在通膨可能卷土重来的世界里,我想我会选择黄金。当然,比特币确实是一个‘精心设计的骗局’,但黄金是三者中最不坏的。”
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